SK오션플랜트 주가 전망 - 2분기 탑라인 성장 기대
SK오션플랜트는 현재 긍정적인 매수 의견과 목표주가 19,000원을 유지하고 있습니다. 매출 인식과 신규 수주 지연에도 불구하고, 2024년 가이던스가 하향되지 않았으며, 특수선 및 후육강관 등을 통해 탑라인이 견조하게 유지되는 점이 긍정적으로 평가되고 있습니다. 이번 블로그 포스팅에서는 SK오션플랜트의 2024년 1분기 실적 리뷰와 2분기 전망을 상세히 다루고자 합니다.
SK오션플랜트 매수 의견과 목표주가 유지
목표주가 19,000원 유지의 이유
SK오션플랜트의 목표주가 19,000원을 유지하는 이유는 다음과 같습니다:
- 매출 인식 지연에도 불구하고 안정된 가이던스: 매출 인식과 신규 수주 지연이 발생했지만, 2024년 전체 가이던스가 하향되지 않았습니다.
- 특수선 및 후육강관의 안정된 탑라인: 특수선과 후육강관 등의 매출을 통해 견조한 탑라인을 유지하고 있습니다.
- 경쟁력 유지: 해상풍력 외 비중이 높아지며 수익성은 소폭 낮아질 것으로 예상되지만, SK오션플랜트는 품질 및 납기를 맞추는 능력이 탁월합니다.
- 금리 하락 기대: 금리 하락을 기대하며 매수 의견을 유지합니다.
2024년 1분기 실적 리뷰: 매출 인식 지연
1Q24 주요 실적 요약
1분기 SK오션플랜트의 매출액과 영업이익은 각각 1,271억원과 89억원으로, 컨센서스 대비 각각 40%와 18% 하회했습니다. 이는 매출 인식의 지연 때문입니다.
매출 인식 지연 원인
- 해상풍력: 하이롱의 Change Order 발생으로 진행율이 조정되어 매출 인식이 지연되었습니다.
- 특수선: 수에즈 운하의 물류 차질로 인해 주요 자재 수입이 어려워지며 매출 인식이 지연되었습니다.
이러한 지연된 매출 인식은 모두 3분기에 반영될 전망입니다.
2024년 2분기 전망: 특수선 및 후육강관 매출 증가 기대
2Q24 매출 및 영업이익 전망
2분기 SK오션플랜트의 매출액과 영업이익은 각각 3,052억원과 181억원으로, 전분기 대비 각각 140%와 101% 증가할 것으로 전망됩니다. 실적 개선의 주요 요인은 특수선 및 후육강관의 매출액 증가입니다.
특수선 매출 증가 전망
1분기 350억원에서 2분기 1,300억원 수준까지 매출액이 증가할 것으로 예상됩니다. 특수선의 2024년 매출액 가이던스는 약 4,000억원이며, 1분기 매출액이 작아 나머지 분기에 더 많은 양을 배분하게 됩니다.
후육강관 매출 증가 전망
기타 내 후육강관의 매출액도 증가할 것으로 전망됩니다. 그러나 특수선 및 후육강관의 마진은 해상풍력보다 작아 영업이익률은 1분기 7.1%에서 2분기 5.9%로 소폭 낮아질 것으로 예상됩니다.
경쟁력 있는 SK오션플랜트의 미래
해상풍력 업황의 어려움 속에서도
2024년 하반기에도 해상풍력 업황이 어려울 것으로 예상되지만, SK오션플랜트는 경쟁력 높은 동사로서 상대적으로 고른 실적을 기록할 것으로 전망됩니다.
품질과 납기 능력
피어 그룹 대비 품질이나 납기를 맞추는 능력은 이미 트랙 레코드로 증명되고 있는 상황입니다. 이러한 경쟁력은 SK오션플랜트가 안정된 실적을 유지할 수 있는 주요 요인입니다.
금리 하락 기대
추가적으로 금리 하락이 기대됨에 따라 SK오션플랜트에 대한 매수 의견이 유지되고 있습니다.
결론
SK오션플랜트는 현재 긍정적인 매수 의견과 목표주가 19,000원을 유지하고 있으며, 2024년 2분기 탑라인 성장이 기대됩니다. 매출 인식 지연에도 불구하고 안정된 가이던스와 특수선 및 후육강관의 매출 증가로 인해 실적 개선이 예상됩니다. 또한, 품질과 납기 능력에서의 경쟁력을 통해 해상풍력 업황의 어려움 속에서도 고른 실적을 유지할 것으로 기대됩니다. 금리 하락의 기대도 SK오션플랜트의 긍정적인 전망에 기여하고 있습니다.
이와 같은 내용을 바탕으로 SK오션플랜트의 미래를 긍정적으로 평가하며, 매수 의견을 유지하는 이유와 전망에 대해 상세히 알아보았습니다. SK오션플랜트에 대한 투자의견에 관심이 있는 투자자들에게 도움이 되기를 바랍니다.
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