투자 분석 리뷰: NAVER (035420)
투자 분석 리뷰: NAVER (035420)
1. 소개 NAVER (035420)은 한국의 인터넷 기반 기업으로, 검색 엔진, 커뮤니케이션 서비스, 컨텐츠 플랫폼, 온라인 광고 등 다양한 서비스를 제공합니다.
2. 투자의견 및 목표주가
- 투자의견: BUY(유지)
- 목표주가: 289,000원(유지)
- 현재주가: 194,300원(04/04)
- 시가총액: 31,556억원
3. 주요 재무 지표
- 1분기 매출액: 2.5조원(+9%yoy)
- 1분기 영업이익: 3,809억원(+15%yoy)
- 컨센서스: 3,890억원
서비스 성과 분석 1. 서치 플랫폼 서치 플랫폼은 국내 광고 업황 부진에도 불구하고 SA매출이 지속적으로 성장하는 추세입니다. 네이버 앱 개편 효과로 DA매출은 전분기 대비 소폭 반등할 것으로 전망됩니다.
2. 커머스 커머스 부문은 국내 경쟁이 치열해지면서 GMV 성장률이 둔화되었지만, 지난해 패키지 및 서비스 수익화 효과로 매출액은 거래액 성장률을 상회할 것으로 예상됩니다.
3. 핀테크 핀테크 매출은 외부 결제액 확대로 지속적인 성장을 보이며, 올해는 자동차 보험 비교 서비스 등 금융 중개 사업을 확대하여 외부 결제액 규모가 내부 결제액을 넘어설 것으로 전망됩니다.
4. 콘텐츠 콘텐츠 부문은 네이버 웹툰 상장을 앞두고 수익성 강화에 초점을 맞추며 성장할 것으로 전망됩니다.
마무리 NAVER는 광고 업황 부진과 중국 커머스 플랫폼의 국내 침투로 인한 부정적인 영향이 있지만, 광고와 커머스 실적은 여전히 견조한 모습을 보이고 있습니다. 연초 이후 주가 하락으로 밸류에이션 부담이 낮아졌으며, 이와 유사한 흐름이 2분기에도 지속된다면 주가 반등 가능성이 높습니다.
투자 결론 NAVER는 안정적인 성장과 향후 발전 가능성을 보유한 기업으로, 투자자에게 매력적인 투자 대상입니다. 따라서 현재 주가 수준에서는 매수 포지션을 유지하고, 장기적인 관점에서 투자를 고려해볼 만합니다.
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