휠라홀딩스 주가전망 - 1분기 실적 리뷰 살펴보기
시장 부합한 실적 달성
휠라홀딩스의 1분기 2024년 실적은 매출액과 영업이익 측면에서 시장 기대치를 충족시켰습니다. 매출액은 전년 동기 대비 7% 증가한 11,826억원을 기록했고, 영업이익도 2% 증가한 1,633억원을 달성했습니다. 특히, 아쿠시네트를 제외한 휠라그룹 실적은 이익이 개선되었으며, 미국 적자 역시 축소되었습니다.
국내 및 미국 사업 현황
국내(중국 DSF 제외)에서는 매출액이 전년 동기 대비 15% 하락한 680억원을 기록했으며, 영업적자 역시 발생했습니다. 그러나 주력 신제품의 판매 성과와 홀세일 비중 축소로 인해 원가율과 적자 규모가 개선되었습니다. 미국에서는 매출액이 12% 증가한 859억원을 기록했으며, 영업적자도 축소되었습니다. 특히, 재고 정리가 진행되면서 매출이 성장하고 영업 적자도 축소되었습니다.
로열티 매출 하락 및 전망
로열티 매출은 전년 동기 대비 11% 감소한 169억원을 기록했습니다. 주요 사업지역인 아시아, 남미, 유럽 등에서 소비 환경의 영향으로 매출이 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 이익 추정치의 하향은 일단락된 상태이며, 향후 매출 회복을 기대할 수 있습니다.
향후 전망과 주가 동향
휠라홀딩스는 지난 2년간 국내와 미국에서 채널 믹스 개선 및 재고 소진을 진행하면서 이익 체력이 약화되었습니다. 그러나 이번 분기에는 적자가 우려되는 만큼 확대되지 않았으며, 체질 개선 효과가 확인되고 있습니다. 추가적인 적자 확대 가능성은 제한적으로 보입니다. 주가는 매출 회복에 따라 상승할 것으로 전망되며, 영업 레버리지 효과와 정상 마진으로의 회복을 기대할 수 있습니다.
마무리
휠라홀딩스의 1분기 실적을 종합해보면, 시장 기대치를 만족하는 성과를 달성했으며, 향후 매출 회복을 기대할 수 있습니다. 주가는 당분간 방어적으로 움직일 것으로 예상되며, 매출이 반등할 때 상승할 가능성이 있습니다.
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